从美国的废钢周期看中国钢铁未来(二)
时间: 2023-12-19 09:53:06 | 作者: 贝博betball网页
当前中国钢铁积蓄量已达到80亿吨,每年废钢产生量约有1.6亿吨,随着全面清除“地条钢”最后期限的临近,中频炉的退出将使得大量废钢流向转炉和电炉,废钢供给面临大量释放。
在此背景下,我们大家都希望通过研究已经经历过废钢大周期、具备成熟电炉炼钢体系的国家——美国,来为我国钢企面临的市场变化提供一定的参考。本文将分为两个部分,上篇将给出美国当年的状况,下篇结合我国状况做分析。请大家关注友云采公众号获取更多行业分析。
粗钢产量达到顶峰,增长面临停滞。21世纪以来,伴随着工业化和城市化进程的加速,中国钢铁工业持续快速地发展,2000-2013 年钢铁产量的平均上涨的速度高达 14.2%,而世界中等水准仅 5.2%。2014年,我们国家粗钢产量达到峰值8.23 亿吨。其后的 2015-2016 年,我国的粗钢产量均在8 亿吨左右。随着供给侧改革的推进,产量长期增长的顶峰期已过,粗钢产量的增长面临停滞,钢铁行业步入调整期。
与美国20世纪60末年代末 70 年代初相类似, 目前我们国家粗钢产量已达到了高平台 ,高速扩张的黄金期慢慢的变成了历史,钢材的产量和消费量均达到了饱和点。
我国钢铁积蓄量庞大 ,每年产生大量废钢 。钢铁积蓄量与废钢产生量的比例通常为 2~3%,我国目前钢铁积蓄量已达到 80 亿吨,以2%的折算比例,则每年产生的废钢量就达到 1.6 亿吨。以平均每年 7-8 亿吨粗钢产量计算,预计到 2020 年末,中国钢铁积蓄量将达到 100 亿吨左右,届时每年产生的废钢资源产量可达到 2 亿吨。
中频炉“清零”步入倒计时,大量废钢流向市场。通过前述根据钢铁积蓄量和折算比例的计算,我国每年产生的废钢量约1.6 亿吨,从具体的流向来看,约 8000 万吨废钢被用于炼钢生产,1000-1500 万吨被用于铸造,剩余 6500万吨则用于地条钢的生产。随着打击地条钢面临最后通牒,伴随着中频炉短期内全面退出历史舞台,6500 万吨的废钢将大量涌入市场,虽然下半年新增的电弧炉能够消化一部分废钢,但还是为废钢的供应端带来了显著增量。
我国现有的炼钢炉以转炉和电炉为主,平炉工艺由于能耗高、作业环境差等缺点,已经基本淘汰。电炉炼钢工艺主要利用电弧热,在电炉炉钢内全部或大部分加入冷废钢,经过长时间的熔化与提温,再进入氧化期,去除杂质后进行合金化得到钢水,进入下一步工序。 转炉炼钢工艺是将少部分废钢加入转炉内,然后将高温铁水兑入转炉,进行融化与提温,当温度合适后,进入氧化期,在进行后续的工序。
电炉炼钢 相比高炉转炉法,基建投资少,生产工序少,简单易操作,生产效率显著更高。但 电弧炉的热量是通过炉渣传给钢液的,属于间接加热方式,热效率相对转炉稍差 一些。
受制于废钢价格长期 高于铁水成本, 较多的生产商在电炉中添加高比例的铁水。据统计,2015 年,我国容量大于 60t 的电炉中,有70%以上均在原料中掺了铁水,铁水的配比甚至一度高达 80%-95%。进入 2016 年,铁水配比也超过 90%,电炉转炉化现象十分普遍。
直到 2016年下半年开始,焦炭价格加速上涨,以致于铁矿石炼钢的成本大幅度的提高。我们对电炉和转炉工艺的成本情况做了对比,理想状态下,转炉工艺中废钢用量在 10%左右,电炉工艺中废钢用量约 70-80%。铁矿石的金额为青岛港进口印度的 63.5%粉矿,价格 450 元/湿吨,焦炭价格 1211.5 元/吨,废钢价格以 1380 元/吨计。
电炉工艺的原材料成本明显低于转炉工艺,且在当前的价格水平下,其中废钢用量的占比越大,电炉工艺的成本相较于转炉工艺的优势越明显。就算再加上电费 300 度电×0.82 元/度=246 元,电炉工艺合计的吨粗钢制造成本仍要低于转炉工艺的成本。因此目前,已经有较多的企业都选择在生产的全部过程中尽可能多地提高废钢用量占比。
“ 十三五” 指明废钢目标,废钢业有望加快速度进行发展。2015年,工信部发布《钢铁产业调整政策》指出,到 2025 年,我国炼钢的废钢比要达到 30%,废钢铁加工配送体系基本建立;2016 年 12 月中国废钢铁应用协会发布《废钢铁产业“ 十三五”到 规划》明确到 2020 年,我国炼钢的废钢比要达到 20%,并提出废钢业六大发展目标,并明确“十三五”期间将加快废钢铁产业规范化发展,提高废钢利用量;提高钢铁渣等含铁固废物的综合利用率;满足产业高质量发展的需求,促进我国废钢业发展。
综合单耗仍在低位,废钢比提升大有可为。2000 年以来,我国废钢综合单耗持续下降,虽然 2016 年有微幅提升,但目前仍处于低位,提升空间巨大。随着废钢供应步入高峰期,废钢价格上的优势持续显现,加上环保压力与日俱增,我国废弃钢铁回收体系有望逐步完善,粗钢冶炼模式或将迎来巨大变革。
美国电炉炼钢在 20 世纪 70-80 年代迈入快速地发展阶段,到 90 年代已从15%跃升至 35%以上。我国目前电炉钢占比仅约 10%,提高综合废钢比大有可为。按照钢铁工业发展愿景,2020 年电炉钢比例将达到 20%,预计未来 3-5 年电炉炼钢就会实现高速发展。
今年以来,废钢比已经显著提升。根据中钢协数据,2016 年我国废钢消耗量为 9010 万吨,同比增长 8.2%,废钢比达到 11.1%,同比增长 0.7 个百分点。进入到 2017 年, 一季度废钢消耗量达到 2530万吨,同增比大增 29.7% ,废钢至 比已经增长至 12.58%,1-4 月份废钢比已达到 13.4% ,增长了 1 个百分点,涨幅已经十分明显。据了解,今年 3-4 月份,华东地区的废钢采购量同比增长均在 40-50%左右,废钢应用的增长已经十分显著。
至2020年,预计我国废钢产业仍处于供过于求状态,废钢价格有望维持低位,促进电炉炼 钢的扩张。依照我们的测算,今年废钢消费量预计达到 1.1亿吨,仍明显低于每年 1.6 亿吨的废钢产生量。到 到 2020 年,预计电炉钢占比至 能够提升至 20% ,届时约 电炉和转炉炼钢工艺对废钢的需求量达到约 1.67 亿亿吨。 从供给端来看,预计到 2020 年末,中国钢铁积蓄量将达到 100 亿吨左右,当年废钢资源产量可达到 2 亿吨,能够充分满足炼钢需求,废钢产业依旧供大于求,预计价格不可能会出现明显的上涨,从而支撑电炉炼钢的持续发展。
废钢比的提升,有望带动铁矿石需求阶梯式下滑。过去几年,我们国家粗钢产量持续增长,带来了对原材料铁矿石需求的增长。但随着目前钢铁产量走过顶峰期,增长面临停滞甚至下滑,加上环保压力增加和废钢价格的低位带动电炉钢占比持续增长,铁矿石的需求面临下滑危机。
2015 年,我国铁矿石成品矿需求量高达 11.4 亿吨,2016 年我国铁矿石进口量 10.24 亿吨,加上国产矿供应,预计消耗量也超过 11 亿吨。 依照我们的测算,到 到 2020 年,电炉和转为 炉炼钢工艺对铁矿石的合计消耗量约为 9.6 亿吨,我国对铁矿石需求的下滑量高达 1.5 亿吨左右。未来随着废钢比的持续提升,我国铁矿石需求量可能会迎来阶梯式的下滑。
房地产需求没那么差。对于下半年的钢材需求,市场普遍担忧的点在于,去年 10 月份房地产调控的负面影响将可能从 6、7 月份开始显现,因而下半年钢材的下游需求可能会缺乏足够的支撑。
但从刚刚公布的 1-5 月份经济数据分析来看,住宅新开工面积累计增速虽有所下滑,但仍达到 15.1%,施工面积累计增速较 1-4 月再提高 0.1 个百分点,达到2.6%。此外,今年 1-5 月,虽然一、二线城市住宅销售面积同比负增长,但三、四线城市房地产市场火热,总的来看 住宅销售面积累计增速在 仍在 11.9%,这是在去年高基数的背景下实现的,可见,目前来看,下游房地产需求依旧较好。
从今年全年来看后,除非后 7 个月地产销售出现断崖式下跌 ,否则销售增速基本难以回落到 到 0 以下,所以今年房地产 需求没那么差 。根据行业经验,一般前 5 个月房地产销售约占到全年的 20-30%,考虑到今年整体“前高后低”的走势,以 30%测算,全年的房地产销售增速仍能达到 10%。
因此,虽然今年钢材消费的峰值区可能已过,建筑钢材需求端在全年将呈现“前高后低”走势,但“后低”可能也没那么低。总的来看对比美国,由于价格跌幅有限+ 成本持续疲软,钢企利润不必担忧。返回搜狐,查看更加多